9.4 EXPOSITIONS PONDÉRÉES ET EXIGENCES DE FONDS PROPRES

Allocation des positions au trading book

Les éléments du bilan et du hors-bilan doivent être classés dans l’un des deux portefeuilles définis par la réglementation prudentielle : le portefeuille bancaire (banking book) ou le portefeuille de négociation (trading book).

Le portefeuille bancaire est défini par différence : tous les éléments du bilan et du hors-bilan qui ne sont pas inclus dans le portefeuille de négociation relèvent par défaut du portefeuille bancaire.

Le portefeuille de négociation se compose de toutes les positions sur instruments financiers et matières premières détenues par un établissement à des fins de négociation ou dans le but de couvrir d’autres éléments du portefeuille de négociation. L’intention de négociation est documentée dans les mandats des opérateurs de salle des marchés.

La classification prudentielle des instruments et positions suit la gouvernance ci-dessous :

les experts en réglementation prudentielle de la Direction financière sont responsables de la transposition de la réglementation en procédures, en lien avec la Direction des risques pour les procédures relatives à la durée de détention et à la liquidité. Ils analysent également les cas spécifiques et les exceptions. Ils communiquent ces procédures aux lignes-métiers ;

les lignes-métiers se conforment à ces procédures. En particulier, elles documentent les intentions de gestion des positions prises par les opérateurs de salle des marchés ;

la Direction financière et la Direction des risques sont en charge du cadre de contrôle.

Les contrôles suivants permettent de s’assurer que la gestion des activités est cohérente avec leur classification prudentielle :

procédure « nouveau produit » : tout nouveau produit ou nouvelle activité est soumis(e) à un processus de validation qui comprend la classification prudentielle et le traitement en fonds propres réglementaires des opérations soumises à validation ;

durée de détention : le Département des risques de marché a défini un cadre de contrôle de la durée de détention de certains instruments ;

liquidité : sur demande ou au cas par cas, le Département des risques de marché effectue des contrôles de liquidité fondés sur certains critères (négociabilité et transférabilité, niveau de bid/ask, volumes de marché, etc.) ;

il existe une procédure stricte pour tout changement de portefeuille qui implique la ligne-métier et la Direction financière et la Direction des risques ;

audit Interne : à travers ses missions périodiques, l’Audit Interne vérifie ou questionne la cohérence de la classification prudentielle avec les règles/procédures mais aussi la pertinence du traitement prudentiel par rapport à la réglementation existante.

Données quantitatives

Environ 85% des exigences de fonds propres au titre du risque de marché sont calculées en modèles internes. La méthode standard est principalement utilisée pour les positions de CIU (Collective Investment Units), de titrisation ou présentant un risque de change et n’appartenant pas au trading book prudentiel, ainsi que pour les entités du Groupe ne bénéficiant pas des outils de calculs développés en central. Les principales entités concernées sont des implantations de la Banque de détail et des Services Financiers Internationaux (SG Maroc, BRD, SG Tunisie, SG Algérie, SG Côte d’Ivoire, etc.).

Les exigences de fonds propres au titre du risque de marché ont augmenté en 2022. Cette hausse se retrouve sur la VaR et sur les risques calculés en approche standard :

la VaR a graduellement augmenté sur l’année 2022, venant d’un niveau historiquement bas atteint fin 2021. Cette hausse se retrouve sur l’ensemble des activités, notamment crédit et taux ;

les risques calculés en approche standard sont en hausse, venant essentiellement du fait de la partie change. Cette hausse est partiellement compensée par une réduction des positions de titrisation du portefeuille de négociation.

TABLEAU 91 : EXIGENCES DE FONDS PROPRES ET EXPOSITIONS PONDÉRÉES AU TITRE DU RISQUE DE MARCHÉ PAR COMPOSANTE DE RISQUES

 

Expositions pondérées (RWA)

Exigences de fonds propres

(En M EUR)

31.12.2022

31.12.2021

Variation

31.12.2022

31.12.2021

Variation

VaR

3 504

1 343

2 160

280

107

173

Stressed VaR

6 886

7 227

(340)

551

578

(27)

Risque additionnel de défaut et de migration (IRC)

811

840

(29)

65

67

(2)

Portefeuille de corrélation (CRM)

615

815

(200)

49

65

(16)

Total risques de marché évalué par modèle interne

11 816

10 225

1 591

945

818

127

Risque spécifique aux positions de titrisation
du portefeuille de négociation

150

562

(412)

12

45

(33)

Risque de change

987

-

987

79

-

79

Risque de taux d’intérêt (hors titrisation)

421

285

136

34

23

11

Risque de positions sur titres de propriété

374

572

(199)

30

46

(16)

Risque de positions sur produits de base

0

0

0

0

0

0

Total risques de marché en approche standard

1 932

1 419

513

155

114

41

TOTAL

13 747

11 643

2 104

1 100

931

168

TABLEAU 92 : EXIGENCES DE FONDS PROPRES ET EXPOSITIONS PONDÉRÉES PAR TYPE DE RISQUE DE MARCHÉ

 

Expositions pondérées (RWA)

Exigences de fonds propres

(En M EUR)

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Risque de change

1 336

349

107

28

Risque de crédit (hors éléments en déduction)

3 816

3 984

305

319

Risque de positions sur produits de base

24

39

2

3

Risque de positions sur titres de propriété

5 403

4 474

432

358

Risque de taux d’intérêt

3 168

2 797

253

224

TOTAL

13 747

11 643

1 100

931