12.6 RATIOS RÉGLEMENTAIRES
Le Comité de Bâle a préconisé au niveau international la mise en place de deux ratios standard aux paramètres harmonisés, visant à encadrer les positions de liquidité des banques :
le Liquidity Coverage Ratio (LCR) a pour objectif de s’assurer que les banques disposent d’un coussin d’actifs liquides ou d’espèces suffisant pour soutenir durant un mois un stress sévère, combinant une crise de marché et une crise spécifique ;
le Net Stable Funding Ratio (NSFR) est un ratio de transformation et compare à un horizon d’un an les besoins de financement aux ressources stables.
La transposition européenne des accords de Bâle 3, CRD4 et CRR1 publiée le 27 juin 2013 a été modifiée par la directive 2019/878 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 (CRD5) et le règlement sur les exigences de fonds propres : règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019 (CRR2). Sa déclinaison française a fait l’objet d’une publication au Journal officiel le 7 juin 2019.
Le texte relatif au LCR, publié en octobre 2014, a depuis été complété par un Acte Délégué corrigendum qui est entré en vigueur le 30 avril 2020. Le niveau minimal du ratio exigé est de 100% depuis le 1ejanvier 2018.
L’exigence de NSFR incluse dans le texte CRR2 (EU) 2019/876 du 20 mai 2019 s’applique depuis juin 2021. Le ratio exigé est de 100%.
Le Groupe gère son risque de liquidité au moyen du LCR, du NSFR et des impasses de liquidité, sous stress et en conditions normales d’activité et en cumul (toutes devises confondues), et ce, en s’assurant à tout moment de la transférabilité de la liquidité entre les principales devises. Le dispositif a été enrichi d’indicateurs spécifiques en USD.
Depuis la mise en place de la contrainte réglementaire européenne LCR en octobre 2015, le ratio LCR de Société Générale s’est toujours établi à un niveau supérieur à 100% : 129% fin 2021 contre 149% fin 2020. Depuis qu’il est en vigueur, le ratio NSFR s’est toujours établi à un niveau supérieur à 100% et s’élève à 110% à fin 2021.
L’exigence réglementaire de LCR du Groupe doit être respectée au niveau consolidé Groupe en toutes devises mais elle est également reportée dans la devise majeure qu’est le dollar américain. L’évaluation réalisée par le Groupe sur l’éventuelle asymétrie de devise entre les actifs liquides et les sorties nettes s’appuie sur l’indicateur « Excédents de LCR en USD ajusté(1) », en complément du LCR toutes devises. Cet indicateur est resté positif tout au long de l’année 2021.
« Ajusté » signifiant : après suppression des « caps » réglementaires et de l’asymétrie réglementaire entre les « cross currency collateral swaps » et les « FX swaps ».
Le ratio de couverture des besoins de liquidité est calculé sur 12 mois glissants (sur la base des valeurs fin de mois). Le nombre de points de données utilisés pour le calcul de chaque moyenne est de 12.
Le tableau affiché ci-après tient compte de quelques modifications de données historiques visant notamment à un meilleur alignement avec les instructions techniques émanant de l’Autorité Bancaire Européenne (EBA/ITS/2020/04).
Groupe prudentiel (En M EUR) |
Total de la valeur non pondérée (moyenne) |
Total de la valeur pondérée (moyenne) |
||||||
Trimestre se terminant le |
31.12.2021 |
30.09.2021 |
30.06.2021 |
31.03.2021 |
31.12.2021 |
30.09.2021 |
30.06.2021 |
31.03.2021 |
Actifs liquides de haute qualité |
|
|||||||
Total des actifs liquides de haute qualité (HQLA) |
|
229 464 |
228 704 |
224 460 |
217 669 |
|||
Sorties de trésorerie |
|
|||||||
Dépôts de la clientèle de détail et dépôts de petites entreprises clientes, dont : |
223 282 |
220 773 |
218 159 |
215 584 |
17 669 |
17 276 |
16 875 |
16 519 |
Dépôts stables |
121 021 |
121 548 |
121 919 |
122 372 |
6 051 |
6 077 |
6 096 |
6 119 |
Dépôts moins stables |
96 373 |
92 712 |
88 978 |
85 271 |
11 604 |
11 185 |
10 764 |
10 383 |
Financements de gros non garantis |
279 852 |
272 195 |
264 759 |
261 917 |
151 095 |
147 592 |
142 847 |
139 988 |
Dépôts opérationnels (toutes contreparties) et dépôts dans des réseaux de banques coopératives |
66 849 |
63 013 |
60 152 |
61 289 |
16 249 |
15 303 |
14 599 |
14 861 |
Dépôts non opérationnels |
195 838 |
189 898 |
185 605 |
182 737 |
117 680 |
113 006 |
109 246 |
107 235 |
Créances non garanties |
17 165 |
19 284 |
19 002 |
17 891 |
17 165 |
19 284 |
19 002 |
17 891 |
Financements de gros garantis |
|
100 549 |
92 263 |
84 329 |
80 341 |
|||
Exigences complémentaires |
185 554 |
181 881 |
179 052 |
177 427 |
62 211 |
60 701 |
60 001 |
59 484 |
Sorties liées à des expositions sur dérivés |
32 319 |
32 560 |
33 555 |
34 760 |
30 735 |
31 097 |
32 062 |
33 047 |
Sorties liées à des pertes de financement |
9 116 |
7 747 |
6 749 |
5 754 |
9 116 |
7 747 |
6 749 |
5 754 |
Facilités de crédit et de liquidité |
144 119 |
141 574 |
138 748 |
136 914 |
22 360 |
21 858 |
21 190 |
20 683 |
Autres obligations de financement contractuelles |
62 574 |
61 787 |
60 547 |
59 679 |
62 574 |
61 787 |
60 547 |
59 679 |
Autres obligations de financement éventuel |
53 855 |
50 854 |
48 668 |
46 167 |
963 |
1 075 |
1 263 |
1 177 |
TOTAL DES SORTIES DE TRÉSORERIE |
|
395 060 |
380 694 |
365 861 |
357 186 |
|||
Entrées de trésorerie |
|
|||||||
Opérations de prêt garanties (par exemple, prises en pension) |
282 077 |
278 706 |
271 463 |
271 259 |
89 005 |
85 626 |
84 391 |
87 024 |
Entrées provenant des expositions pleinement performantes |
45 567 |
42 604 |
40 431 |
39 690 |
38 451 |
35 710 |
33 693 |
32 733 |
Autres entrées de trésorerie |
101 286 |
99 122 |
99 976 |
101 418 |
98 693 |
96 921 |
97 793 |
99 203 |
(Différence entre le total des entrées de trésorerie pondérées et le total des sorties |
|
- |
- |
- |
- |
|||
(Excédent d’entrées de trésorerie provenant d’un établissement de crédit spécialisé lié) |
|
- |
- |
- |
- |
|||
TOTAL DES ENTRÉES DE TRÉSORERIE |
428 930 |
420 432 |
411 870 |
412 367 |
226 148 |
218 257 |
215 876 |
218 961 |
Entrées de trésorerie entièrement exemptées |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Entrées de trésorerie soumises au plafond |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Entrées de trésorerie soumises au plafond |
331 124 |
331 622 |
331 324 |
335 981 |
226 148 |
218 257 |
215 876 |
218 961 |
VALEUR AJUSTÉE TOTALE |
|
|||||||
COUSSIN DE LIQUIDITÉ |
|
229 105 |
228 527 |
224 304 |
217 669 |
|||
TOTAL SORTIES DE TRÉSORERIE NETTES |
|
168 912 |
162 438 |
149 984 |
138 226 |
|||
RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS |
|
135,78% |
141,15% |
151,41% |
159,23% |
Au 31 décembre 2021, la moyenne des LCR de Société Générale s’établit à 136% (moyenne arithmétique des douze LCR de fin de mois de janvier 2021 à décembre 2021, conformément à l’exigence de publication prudentielle émanant du règlement (UE) N°2019/876).
Le LCR au 31 décembre 2021 est de 129%, soit un surplus de liquidité de 51 milliards d’euros par rapport à l’exigence réglementaire de 100%. Au 31 décembre 2020, le LCR était de 149%, correspondant alors à un surplus de liquidité de 78 milliards d’euros. Le numérateur du LCR est de 226 milliards d’euros au 31 décembre 2021, en baisse de 10 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2020, à la suite d’une évolution de la structure des inventaires titres sur les activités de marché. Au dénominateur, les sorties nettes de trésorerie ont augmenté pendant la même période de 16 milliards d’euros, principalement en raison de la croissance des dépôts « Entreprises » dans les réseaux France.
Le numérateur du LCR inclut, au 31 décembre 2021, 168 milliards d’euros de réserves en banques centrales disponibles (74%) et 48 milliards d’euros d’actifs liquides de Niveau 1 (21%), ainsi que 4% d’actifs liquides de Niveau 2. Au 31 décembre 2020, le numérateur, qui s’élevait à 236 milliards d’euros, comportait 97% de réserves banques centrales disponibles et d’actifs liquides de Niveau 1.
L’euro représente, au 31 décembre 2021, 61% des actifs liquides de haute qualité totaux de Société Générale. La seule autre devise avec un poids de plus de 5% dans les actifs liquides du Groupe est le dollar américain, avec 20%. Le profil de liquidité du Groupe en dollars américains est encadré par une série de seuils portant sur diverses métriques, incluant des indicateurs d’excès de liquidité sous stress en dollars américains.
Dans son calcul de LCR, Société Générale tient compte des besoins en collatéraux résultant d’une diminution de sa note de crédit de trois niveaux pour ses entités d’émissions de covered bonds et pour d’autres entités utilisées dans les activités de marchés de capitaux. Société Générale intègre aussi dans son calcul de LCR un choc de marché négatif potentiel, sur la base d’une approche historique sur 24 mois.
Société Générale structure ses sources de financement pour éviter une dépendance trop importante à une contrepartie ou à un segment de marché donnés, en définissant et surveillant des métriques de risques de concentration sur les marchés de financements sécurisés et non sécurisés. Les financements court terme non sécurisés sont par exemple soumis à des seuils par type de contrepartie (entreprises, banques centrales, secteur public, gestionnaires d’actifs, etc.). Les financements sécurisés sont encadrés de manière à éviter qu’une diminution de la liquidité sur un segment du marché du repo (par contrepartie, par collatéral sous-jacent, par devise) n’affecte matériellement le refinancement des inventaires sur le marché. Par ailleurs, le financement long terme du Groupe est structurellement diversifié. Le programme de financement « plain vanilla » est réparti par devise, par instrument et par région, et touche une large base d’investisseurs. Les financements structurés sont très granulaires (différents réseaux de distribution) et offrent une diversification en termes de types d’investisseurs.
Des réserves spécifiques couvrent les besoins de financement intra-journaliers. Ces réserves sont prises en compte lors des stress tests liquidité basés sur des modèles internes et qui sous-tendent le contrôle de l’horizon de survie sous stress de Société Générale.
(En M EUR) |
31.12.2021 |
||||
Valeur non pondérée par échéance résiduelle |
Valeur pondérée |
||||
Pas d’échéance |
< 6 mois |
6 mois à < 1an |
≥ 1an |
||
Éléments du financement stable disponible |
|
|
|
|
|
Éléments et instruments de fonds propres |
65 176 |
124 |
42 |
11 781 |
76 957 |
Fonds propres |
65 176 |
124 |
42 |
11 781 |
76 957 |
Autres instruments de fonds propres |
|
- |
- |
- |
- |
Dépôts de la clientèle de détail |
|
229 237 |
2 048 |
5 565 |
220 009 |
Dépôts stables |
|
125 085 |
667 |
3 564 |
123 028 |
Dépôts moins stables |
|
104 152 |
1 381 |
2 000 |
96 981 |
Financement de gros : |
|
480 196 |
35 761 |
191 894 |
322 247 |
Dépôts opérationnels |
|
75 157 |
2 |
3 |
37 583 |
Autres financements de gros |
|
405 039 |
35 759 |
191 891 |
284 664 |
Engagements interdépendants |
|
64 523 |
3 |
2 493 |
- |
Autres engagements: |
- |
77 444 |
70 |
193 |
228 |
Engagements dérivés affectant le NSFR |
- |
|
|
|
|
Tous les autres engagements et instruments de fonds propres |
|
77 444 |
70 |
193 |
228 |
FINANCEMENT STABLE DISPONIBLE TOTAL |
|
|
|
|
619 442 |
Éléments du financement stable requis |
|
|
|
|
|
Total des actifs liquides de qualité élevée (HQLA) |
|
|
|
|
32 405 |
Actifs grevés pour une échéance résiduelle d’un an ou plus |
|
146 |
76 |
56 405 |
48 133 |
Dépôts détenus auprès d’autres établissements financiers |
|
- |
- |
- |
- |
Prêts et titres performants : |
|
217 968 |
54 599 |
356 253 |
380 874 |
Opérations de financement sur titres performantes avec des clients financiers garanties par des actifs liquides de qualité élevée de niveau 1 soumis à une décote de 0% |
|
62 650 |
8 870 |
2 075 |
8 345 |
Opérations de financement sur titres performantes avec des clients financiers garanties par d’autres actifs et prêts et avances aux établissements financiers |
|
59 942 |
10 030 |
24 736 |
35 480 |
Prêts performants à des entreprises non financières, prêts performants à la clientèle de détail et aux petites entreprises, et prêts performants aux emprunteurs souverains et aux entités du secteur public, dont : |
|
63 417 |
28 500 |
199 251 |
230 399 |
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35% selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit |
|
10 981 |
2 244 |
21 116 |
32 941 |
Prêts hypothécaires résidentiels performants, dont : |
|
4 303 |
5 278 |
95 955 |
69 891 |
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35% selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit |
|
3 843 |
4 798 |
82 308 |
57 821 |
Autres prêts et titres qui ne sont pas en défaut et ne sont pas considérés comme des actifs liquides de qualité élevée, y compris les actions négociées en bourse et les produits liés aux crédits commerciaux inscrits au bilan |
|
27 656 |
1 921 |
34 236 |
36 759 |
Actifs interdépendants |
|
64 523 |
3 |
2 493 |
- |
Autres actifs : |
- |
70 198 |
1 155 |
81 941 |
90 158 |
Matières premières échangées physiquement |
|
|
|
- |
- |
Actifs fournis en tant que marge initiale dans des contrats dérivés et en tant que contributions aux fonds de défaillance des CCP |
|
4 102 |
- |
20 295 |
20 737 |
Actifs dérivés affectant le NSFR |
|
2 187 |
|
|
2 187 |
Engagements dérivés affectant le NSFR avant déduction |
|
41 318 |
|
|
2 066 |
Tous les autres actifs ne relevant pas des catégories ci-dessus |
|
22 592 |
1 155 |
61 646 |
65 168 |
Éléments de hors bilan |
|
189 458 |
- |
- |
9 473 |
FINANCEMENT STABLE REQUIS TOTAL |
|
561 043 |
|||
RATIO DE FINANCEMENT STABLE NET (%) |
|
110,41% |
(En M EUR) |
30.06.2021 |
||||
Valeur non pondérée par échéance résiduelle |
Valeur pondérée |
||||
Pas d’échéance |
< 6 mois |
6 mois à < 1an |
≥ 1an |
||
Éléments du financement stable disponible |
|
|
|
|
|
Éléments et instruments de fonds propres |
62 759 |
1 262 |
- |
13 991 |
76 749 |
Fonds propres |
62 759 |
1 262 |
- |
13 991 |
76 749 |
Autres instruments de fonds propres |
|
- |
- |
- |
- |
Dépôts de la clientèle de détail |
|
222 116 |
2 184 |
6 232 |
214 347 |
Dépôts stables |
|
124 121 |
783 |
3 802 |
122 461 |
Dépôts moins stables |
|
97 994 |
1 401 |
2 430 |
91 886 |
Financement de gros : |
|
544 738 |
41 496 |
184 028 |
305 487 |
Dépôts opérationnels |
|
67 288 |
0 |
3 |
33 647 |
Autres financements de gros |
|
477 450 |
41 496 |
184 025 |
271 839 |
Engagements interdépendants |
|
17 461 |
2 |
2 570 |
|
Autres engagements: |
35 887 |
80 198 |
115 |
519 |
577 |
Engagements dérivés affectant le NSFR |
35 887 |
|
|
|
|
Tous les autres engagements et instruments de fonds propres |
|
80 198 |
115 |
519 |
577 |
FINANCEMENT STABLE DISPONIBLE TOTAL |
|
|
|
|
597 160 |
Éléments du financement stable requis |
|
|
|
|
|
Total des actifs liquides de qualité élevée (HQLA) |
|
|
|
|
42 733 |
Actifs grevés pour une échéance résiduelle d’un an ou plus |
|
199 |
175 |
45 682 |
39 148 |
Dépôts détenus auprès d’autres établissements financiers |
|
- |
- |
- |
- |
Prêts et titres performants : |
|
255 922 |
53 529 |
348 920 |
380 885 |
Opérations de financement sur titres performantes avec |
|
96 873 |
8 695 |
2 371 |
10 508 |
Opérations de financement sur titres performantes avec |
|
60 510 |
6 891 |
20 370 |
29 849 |
Prêts
performants à des entreprises non financières, prêts performants à la clientèle de détail
et aux petites entreprises, |
|
73 214 |
29 092 |
199 756 |
233 359 |
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35% selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit |
|
13 140 |
3 522 |
34 253 |
43 490 |
Prêts hypothécaires résidentiels performants, dont : |
|
4 284 |
5 315 |
80 948 |
59 697 |
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35% selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit |
|
3 723 |
4 782 |
69 545 |
49 457 |
Autres prêts et titres qui ne sont pas en défaut et ne sont pas considérés comme des actifs liquides de qualité élevée, |
|
21 042 |
3 535 |
45 475 |
47 473 |
Actifs interdépendants |
|
17 345 |
2 |
2 570 |
- |
Autres actifs : |
- |
136 011 |
613 |
55 846 |
83 577 |
Matières premières échangées physiquement |
|
|
|
- |
- |
Actifs fournis en tant que marge initiale dans des contrats dérivés et en tant que contributions aux fonds de défaillance |
|
25 087 |
- |
- |
21 324 |
Actifs dérivés affectant le NSFR |
|
- |
|
|
- |
Engagements dérivés affectant le NSFR avant déduction |
|
85 716 |
|
|
4 286 |
Tous les autres actifs ne relevant pas des catégories ci-dessus |
|
25 208 |
613 |
55 846 |
57 967 |
Éléments de hors bilan |
|
177 932 |
- |
- |
8 897 |
FINANCEMENT STABLE REQUIS TOTAL |
|
555 238 |
|||
RATIO DE FINANCEMENT STABLE NET (%) |
|
107,55% |